在國家推動的醫(yī)藥行業(yè)轉(zhuǎn)型升級大勢下，我們還是堅(jiān)定看好部分有真實(shí)研發(fā)能力的公司，它們手握數(shù)十上百億現(xiàn)金可以熬死實(shí)力不濟(jì)的藥企，畢竟未來是屬于創(chuàng)新藥的，這個故事還可以講幾十年。

分化

深入分析你會發(fā)現(xiàn)醫(yī)藥行業(yè)里還是冰火兩重天：有些企業(yè)銷量連年下滑，有些企業(yè)疫情下逆勢成長；不少上市藥企PE只有20-30倍但市值持續(xù)下滑，但也有公司六千億的體量PE過百倍而且還在不斷上漲；有些企業(yè)持續(xù)擴(kuò)張隊(duì)伍，不少企業(yè)在裁員賣產(chǎn)品。無論是外企，資深內(nèi)企或者新創(chuàng)公司，頭部企業(yè)無論在研發(fā)或者營銷的優(yōu)勢都越發(fā)明顯。Me-too 產(chǎn)品泛濫造成新藥價(jià)格快速下滑，而Me-better 或者first-in -class新藥的研發(fā)門檻日益提高，市場獨(dú)占期縮短要求企業(yè)具備快速的全國覆蓋能力，這些要求都給中小藥企帶來了空前壓力，藥企的分化趨勢將在2021年繼續(xù)凸顯。

老話說選擇比努力更重要，在當(dāng)下的醫(yī)藥行業(yè)就是指要選好賽道和平臺。

新冠疫苗

想想年初大家對瑞德西韋治療新冠的殷殷期望，還有曇花一現(xiàn)的羥氯喹，阿比多爾和雙黃連�，F(xiàn)在大家的希望都寄托在新冠疫苗上，這應(yīng)該是人類疫苗研發(fā)歷史上速度最快，研發(fā)路線最多的一次了。除了FDA已經(jīng)批準(zhǔn)的兩種疫苗，中國的新冠疫苗研發(fā)數(shù)量和進(jìn)度也是世界領(lǐng)先。但新冠疫苗如此快的時間就研發(fā)出來，自然有人擔(dān)心安全性不足或者保護(hù)力不夠，包括國外獲批的疫苗也時常有真假難辨的傳聞。更不確定的是疫苗對最新出現(xiàn)的新冠變異毒株防護(hù)力如何，以及如何在有史以來最大數(shù)量的接種人群中保證冷鏈儲運(yùn)和注射條件也是個空前的難題。

總之2021年新冠疫苗仍將是大家關(guān)注的焦點(diǎn)，我們還無法判定到底是mRNA是腺病毒還是滅活疫苗更好，但市場需求這么大就是空前的商機(jī)。別說生產(chǎn)疫苗的，賣冷柜冷藏車和中硼硅藥瓶的都要賺翻。

互聯(lián)網(wǎng)+

互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)藥在2020年至少有三個看點(diǎn)，首先是疫情期間因?yàn)榫�下推廣活動活動取消，所有藥企都一哄而上開始線上做推廣宣傳：線上會議是最常見的，有條件的企業(yè)還搞了遠(yuǎn)超拜訪和線上學(xué)術(shù)宣傳，利用互聯(lián)網(wǎng)做患者管理的也不少。一時間疫情成了醫(yī)藥數(shù)字化建設(shè)的最大推手，藥企也逐步嘗試通過線上線下結(jié)合實(shí)現(xiàn)營銷的降費(fèi)增效。

其次是疫情推動的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，尤其是以互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院為代表的線上問診和配藥，政府意識到線上診療的醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)可控而且可以減少線下就醫(yī)的感染風(fēng)險(xiǎn)，就放開了診療范圍并允許醫(yī)保支付線上診療費(fèi)用，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院成為線下實(shí)體醫(yī)院的標(biāo)配，類似海南和寧夏等互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院特區(qū)也大受歡迎。