專利原料藥受下游驅(qū)動實現(xiàn)穩(wěn)定增長

專利原料藥主要用于創(chuàng)新藥的生產(chǎn)。Evaluate Pharma數(shù)據(jù)顯示，2020年，全球處方藥市場規(guī)模達(dá)9010億美元，預(yù)計未來5年該市場規(guī)模復(fù)合增長率達(dá)6.4%。其中，仿制藥市場規(guī)模約740億美元，占比8.2%，預(yù)計未來5年復(fù)合增長率為5.0%；創(chuàng)新藥占比超過90%，預(yù)計未來5年復(fù)合增長率為7.9%，具有更高的成長空間。受創(chuàng)新藥市場份額增長的拉動，專利原料藥市場規(guī)模持續(xù)穩(wěn)定加大。另外，全球產(chǎn)業(yè)分工細(xì)化推動跨國藥企轉(zhuǎn)變?nèi)�產(chǎn)業(yè)鏈布局模式，將部分研發(fā)和生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包，也推動專利原料藥加速發(fā)展。

產(chǎn)能加速轉(zhuǎn)移

中國市場的崛起和內(nèi)部布局優(yōu)化

中國市場在全球格局中供應(yīng)份額加速提升。從全球來看，西歐、北美、日本、中印是原料藥的四大產(chǎn)區(qū)，當(dāng)前正呈現(xiàn)兩個藥業(yè)務(wù)的制劑企業(yè)具有明顯的成本優(yōu)勢，“API+制劑”一體化是產(chǎn)業(yè)升級的方向。

因此，對于原料藥企業(yè)而言，關(guān)鍵是提升產(chǎn)品品質(zhì)，堅守核心價值，在此基礎(chǔ)上向制劑領(lǐng)域延伸，探索優(yōu)勢變現(xiàn)路徑；而對于仿制藥企業(yè)，則應(yīng)主動向上把控原料藥資源，整合供應(yīng)鏈以保持市場競爭力。雙向的延伸將導(dǎo)致行業(yè)集中度加速提升。

區(qū)域卡位--環(huán)保、監(jiān)管要求疊加成本壓力，推動企業(yè)向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移

2012年至今，環(huán)保政策加速出臺實施，擠壓了原料藥企業(yè)的生存和擴(kuò)張空間。《中華人民共和國水污染防治法》實施后，大量原料藥企業(yè)關(guān)停，環(huán)保稅的實施也淘汰了大量落后產(chǎn)能。另外，《重點流域水污染防治規(guī)劃（2016-2020年）》進(jìn)一步限制了沿海沿江地區(qū)醫(yī)藥項目的擴(kuò)張，如《長江經(jīng)濟(jì)帶生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃》提出強(qiáng)化長江經(jīng)濟(jì)帶環(huán)境管控和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，該地區(qū)多個省份隨之出臺的實施規(guī)劃中明確提出嚴(yán)格限制原料藥企業(yè)擴(kuò)建，對不符合要求的企業(yè)采取關(guān)停等措施；同時，愈發(fā)嚴(yán)格的環(huán)境治理要求也增加了企業(yè)的環(huán)保支出，進(jìn)一步擠壓企業(yè)利潤空間。

環(huán)保壓力疊加帶量采購等帶來的成本壓力，迫使原料藥企業(yè)布局轉(zhuǎn)向中西部地區(qū)。近年來中西部省份的重點城市已經(jīng)多有落位，但這些城市同樣存在土地供應(yīng)緊張、人力成本較高等問題。在未來一段時期內(nèi)，預(yù)計原料藥產(chǎn)業(yè)向中西部的轉(zhuǎn)移將進(jìn)一步下沉，落到環(huán)保容量和土地資源較為寬裕的三四線城市。

對于企業(yè)而言，在環(huán)保容量和土地資源有限的情況下，需要對重點區(qū)域進(jìn)行戰(zhàn)略研判和提前卡位，除關(guān)注土地、政策、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)等生產(chǎn)要素外，還需關(guān)注城市是否具備開放性優(yōu)勢，以保留產(chǎn)業(yè)升級向海外擴(kuò)張的空間，部分特殊經(jīng)濟(jì)功能區(qū)是關(guān)注重點。而對于地方政府而言，承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的核心是解決準(zhǔn)入條件和成本控制問題，因為完善的專業(yè)園區(qū)環(huán)境以及產(chǎn)業(yè)配套建設(shè)是吸引企業(yè)的關(guān)鍵。